自8月5日国外金钱调遣以来，港股阛阓抓续高潮。已毕收盘，恒生指数在8月累计高潮3.72%，报收17989.07点。同期的科技指数和国企指数分离高潮1.24%、3.67%，报收3560.61点、6331.14点。
对此国泰君安指出，近3年的股价抓续回调已充分计价悲不雅要素，进一步着落空间有限，因此呈现出较强的韧性和弹性。现在恒生指数市盈率不及9倍，在近十年的历史分位是13.5%。
同期港股阛阓当作离岸阛阓，对国外流动性预期改善更敏锐，8月5日降息预期加强也支抓港股推崇。近期好意思联储官员抓续开释鸽派言论。岂论是公确立言、或杰克逊霍尔公共央行年会语言，以及7月议息会议纪要均暗指好意思联储在9月议息会议降息。CME利率期货隐含9月降息至少一次的概率为100%。受益于国外流动性预期改善，港股阛阓在近期的推崇存支抓。
除了在大盘指数港股阛阓推崇更好，在行业层面，港股在大部分行业齐跑赢A股阛阓，仅少部分行业跑输。8月5日以来，港股阛阓推崇比拟好的行业是忽地电子(累计高潮9.8%)、互联网零卖(累计高潮8.5%)、保障(累计高潮7.8%)、汽车与零部件(累计高潮7.3%)和房地产(累计高潮5.6%)。
追溯来看，这部分行业对国外流动性更敏锐，在降息预期升温的情况下，高潮的弹性更大。而离岸阛阓港股相较于A股更受益于国外流动性预期改善。
龙头分析：上期龙头上升2个点位，开出0路号码03，最近10期龙头分布在01-07之间，012路比为2：5：3，0路龙头走势较冷，1路龙头表现活跃，最近3期龙头升降走势为下降→下降→上升，本期预计龙头逐渐下降，关注1路龙头号码01。
值得一提的是，从上周的南向资金推崇来看，小程序开发公司内资抓续净流入港股高分成行业，加大对银行和保障行业委果立。
具体来看，净流入软件与就业(60.1亿港元)、公用奇迹(41.8亿港元)，银行(35.5亿港元)，电信就业(31.6亿港元)和保障(20.9亿港元)等行业。值得在意的是，银行行业中，中资银行股受到内资的深爱，而汇丰控股则净流出20.0亿港元。内资加大对高分成中银行和保障行业委果立，主若是银行和保障行业岂论是市盈率历史分位数(分离为7.3%和0.6%)，依然股息率(分离为7.86%和4.3%)，均比A股更有上风。
app投资策略
国泰君安指出，好意思联储9月概况率降息，流动性宽松对港股酿成积极要素，港股将受益于分子和父母端改善。当下港股已充分计入悲不雅要素，具备较高确立性价比。
国外方面，好意思联储9月降息板上钉钉，分母端流动性改善对港股酿成积极要素，利率敏锐行业弹性最大，包括科技、医药、忽地等。国内方面，好意思联储降息，国内的策略空间也将进一步大开，且分子端悲不雅预期已在港股阛阓中充分计价，前期回调充分港股阛阓性价比凸显。
行业确立：保举近3年回调充分的港股互联网龙头，前期悲不雅要素计入充分，行业表情出清后企业利润率与投资答复率均有望提高，流动性宽松环境下具备朝上股价弹性；中国新质分娩力标的仍值得看重，科技制造业领域看重半导体、电子、汽车等；高分成股票确立价值仍隆起小程序开发，提议看重通讯运营商、银行、公用奇迹等兼具领悟性与性价比品种。